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80万到8000万的散户赌徒:最多一天亏700万?!

发布时间:2017-08-28 09:13来源:善隆国际专家团队
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“我早知道,我迟早都会下地狱的。所以现在要么玩大的,要么回家。”

本文转自交易门(微信ID:Tradingmen),作者马赛客。交易门聚焦中国金融交易生态圈,专注报道业界个体的职业生涯和人生故事。


高高挽起的发髻,灰色T恤,碎花沙滩裤,一双粉红色休闲鞋。第一次见面时,徐宁的装束跟我的预想出入有些大。

2015年7月初,我们在黄浦江边一栋豪华写字楼见面。之前我听闻过他的一些传说。在这波牛市中,两年多时间,他用80万挣了8000多万。他是一个赌徒,经常带杠杆满仓操作。这个经常重仓做多的疯子喜欢喊着口号前进:

要想富,满仓隔夜是条路!

逆势死扛,再创辉煌!

大牛市剑指两万五千点!

他说,我们这些人,不是上天堂,就是下地狱。

而眼前的徐宁看不出8000万的豪气,也看不出赌徒的张狂。当然,赌徒未必都张狂。他的后背紧贴着一个红色背包,小巧玲珑,旧得有些惨不忍睹。我胡乱猜测,那个背包买回来之后,就没有洗过。

谁误解了价值投资?

徐宁2012年春天开户进行股票投资。他没什么金融背景,但留意股票市场已经有些年头。“大学时就看过股票,不过那时候没钱。一两万块钱进场,又没什么意思。”徐宁说。等自己稍有积蓄,07-08年那波牛市已经过去了。

“大盘逼近2000点时,我觉得估值已经比较合理,而且熊市已经持续几年了。从资产配置的角度,我决定开户,买入一些股票进行投资。”徐宁告诉我。他遵守零星接触的所谓价值投资、闲钱投资的理念。一开始选择的都是招商银行、工商银行等市盈率比较低的股票,但很快发现这种方式明显跑不过大盘。

他开始加入各种各样的线上交流群——大多是一些混杂的群体,里面有经验丰富见解独到的老股民,也有光吃亏不长进的老股民,还有不少骗子。徐宁说,熊市持续那么长时间,依然活着的老股民“基本上都有一套”,不像现在,都比谁挣得快。

那是徐宁狂补投资知识的阶段,他保持很好的海绵心态,一丝不苟地识别、筛选信息。他发现,没有什么人像自己那样选择市盈率低的股票。慢慢地,他开始醒悟:“如何发现那些在未来可能迎来价格爆发,但目前人们并没有发现的股票,这才是真正的基于基本面的投资。”

你一定觉得这句话很眼熟,这是巴菲特价值投资理论的翻版。不过在徐宁看来,“长期持有”是对价值投资理论的误解,“重点在于判断未来变化,不只是等”。

事实上徐宁并不纠结于价值投资理念,他很快就发现,短线操作,不见得就是投机。再说,“散户嘛,不需要标榜自己是价值投资。”徐宁说道。

什么是程序化交易?

作为一个新手,不管是价值投资还是短线操作,每一种听上去像那么回事儿的投资策略对徐宁来说都像九阴真经。他一路试验下去,账户上的数字起起伏伏,扣人心弦。

徐宁入场资金50万,全都是他辛辛苦苦上班,经年累月地攒下来的。他并不是出自富有之家,求学,求职,升职,加薪,了无新意的生活轨迹。入场不久,“大盘从2300点滑落到2000点,只用了不到一个月时间”。就徐宁的初体验而言,这个游戏,并不好玩。

阴差阳错的机会,入场几个月后徐宁接触到“程序化交易”这个概念。在线上交流中,有人透露,可以用计算机语言,帮助自己在设定条件下进行股票挑选、买入、卖出。在陌生冷酷的股票市场听到“计算机语言”,让徐宁有一种“他乡遇故知”的感觉。策略他不懂,但计算机语言,他是科班出身。当时徐宁在一家手游公司做工程师,计算机语言是他谋生的基本技能。

就这样,程序化交易像一束阳光,给了在股票市场摸爬滚打不得章法的徐宁以希望。2012年秋天,他完成自己的策略开发,开始用计算机程序进行交易。不过情况看起来并不妙。系统不稳定,程序小BUG,工作干扰,总的来说,这个程序化交易新手的表现恰似一个醉酒的大汉,踉踉跄跄,不知所往,常弄得该赚的钱赚不到。

回头去看,策略本身有很多亟待完善的地方,这不用怀疑。而对于所谓程序化交易来说,徐宁犯了新手最常见的错误。他总是手动干预自己的程序——是的,他编写了交易程序,但做的还是主观交易。

勇敢者的游戏

市场的残酷之处在于,你需要为自己每一个不当决定买单,真金白银地买单。基于主观判断的程序化交易,本身就是一个矛盾体,所以学费是少不了的。徐宁总结经验,大概就是亏出一个大心脏。“买完跌停了,百分之八九的亏损。第二天卖掉,继续买,等待它继续跌停。跌停后继续买,等待下一个跌停。”徐宁称这是在做心理建设。

没有一个交易者希望买入就跌停,再跌停,继续跌停。“没有一个好到天天让你赚钱的策略,你只有寻求一个相对赚钱的策略。”徐宁说。而这一路上可能会遭遇很多亏损。如果你心理承受不起,结果就会很糟糕。“我一个朋友做期货,400多个交易日(整体)没有赚钱,但他没有改变自己的方法,也没有不遵守既定策略。在随后的半年翻了5倍。”徐宁告诉我。赚钱的半年发生在2014年。也有人跟他朋友处境相似,但只熬了200多个交易日,垮掉了。

2012年的农历新年,徐宁的程序化交易表现趋于稳定。他辞去手游公司的工作,开始全职交易。他修正了策略,戒掉手动干预的毛病,并且赶上了回暖的市场。我没有细问他,哪一条对最终挣钱促进最大,不过他承认,牛市给了自己很大帮助。

2013年7月到2015年6月,沪指从2000点左右一直攀升越过了5000点。期间以2014年5月底为界,前半段沪指起起落落,后半段一飞冲天。伴随着这波牛市,徐宁的收益曲线一路看涨。最高峰时,他把自己的80万做到了6200万。加上朋友的资金和配资,他的账户总额一度达到1.36亿。

盈亏只是数字

如此看来,从80万到8000万的传说不算准确,但并不离谱。

见面之前,我一直在琢磨一个80万闲钱的人陡然有了8000万闲钱,生活和心态会是什么翻天覆地的变化,是不是也假装不小心把名牌内裤的标签露出来。但徐宁没有把财富写在脸上,也没穿在身上。我很直白地问徐宁,赚到多少时觉得“老子现在有钱了”。可能是对账户总额变化有些习以为常了,他花了好几秒钟来想这个问题。“一两千万的时候还是很有感觉,之后就只是数字了。”徐宁说。

不过财富增长似乎没有过于影响徐宁的生活和消费,他坦陈:“说没有影响是不可能的。当你的账户每天几百万进出时,花几百块钱的时候就不会费神琢磨了。”不过徐宁的消费都非常经济,他很喜欢攀岩,打羽毛球,玩儿帆船。每周有3-4天,他都会跟朋友一起运动。

“唯一比较奢侈的运动是卡丁车。我一个朋友很喜欢玩卡丁车,所以我们会一起玩。每次稍微来点兴致,就可能花掉四五百。”这就是徐宁的奢侈消费。最近一年,他来了两趟出国游,但线路和花费都很经济。

“交易这件事,要能够比较好地控制自己的情绪和爱好,才能做得很好。其实平静地想想,还是能够认识到这不会是一个常态。我运气好,赶上了牛市。”徐宁解释道。

事情正在起变化

然而牛市并不是永恒的——这句废话并不是每一个股民都能很好地理解。

2015年6月15日,大盘开始滑落,沪指从6月12日收盘的5166.35,到7月3日收盘,跌至3686.92。徐宁大多数时候都是单边做多,割完肉,继续重仓做多。所以行情不好,他就跟着亏钱。截至我见到徐宁的6月26日收盘,他已经亏掉近2500万。他告诉我,最多的一天,他亏损近700万元。

然而当我们坐下来聊天时,他表现得非常淡定。他说,最初50万入场时,自己对亏损更加敏感,现在虽然亏损很严重,但心理冲击已经不如以前。他翻出2013年的历史数据,试图证明6月以来的行情跌落并不新鲜。我小心翼翼地问徐宁,有没有考虑过在行情不好时降低持仓,或者干脆出去休个假。他清晰地告诉我:“不会。”反正都是在股市挣的钱,拿去做别的自己不熟悉的投资,还不如放在股市。这是他的逻辑。

采访完成的那个周末开始,降准降息等利好消息不断释放,但接下来的一周,沪指狂掉506点。我只在周一问过徐宁,其它时间,我都没敢跟他聊天。当我周六再尝试联系徐宁时,他告诉我:“这周没什么新情况,就是又亏了点,‘腰斩’正式完成。”

从6月15日开始的半个多月,他一共亏了3300万左右。“最多的一天,我手上大概160只股票,收盘前准备统统割掉。收盘后发现139只跌停,没卖掉,停牌6只。”

面对亏损,徐宁会调整自己的杠杆,但没有想过停下来。他喜欢用赌博来描述自己在股市的操作。“自从赌博以来”,是采访中非常高频的用语。他对止损有自己的理解:“当你对一只股票做卖出决定时,依据应该是继续持有这只股票的概率不利,而不是这笔交易当前是否亏损。止损应该是一个总体控制,再亏会影响你的生活,那就应该止损了。”

“对于普通人来说,交易市场不是那么容易。对于已经在市场内的人来说,科学的方法和傻瓜式的坚持是最重要的。有的人是方法本来不好,有的人是杠杆太高,有的人是面对亏损不能坚持,所以吃肉的时候没吃到,挨打的时候一次也没落下。”

徐宁强调,交易是一件很严肃的事情,如果做,一定要仔细研究。这个行业肯定是专业的人挣不专业的人的钱。也就是说,没有谁真能躺着就把钱挣了。

当我委婉地提到市面上一些被称为谣言的负面新闻时,徐宁表示,自己不会倾家荡产地跟市场博弈——事实上他已经在6月份的巅峰状态中抽出2000万(含朋友的资金“分红”),用于“改善生活”。所以即便最后裸身而退,他依然是这一波牛市的赢家。

至于亏损本身,徐宁说:“买者自负,出来混,自己还。”


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2017-08-28
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